Le géant européen des échanges commerciaux Flow Traders

Le géant européen des échanges commerciaux Flow Traders annonce une hausse de ses revenus grâce au rallye crypto

Flow Traders, l’un des principaux acteurs du marché des PTE, développe ses activités de crypto-commercialisation
Mais la cryptographie n’est encore qu’une infime partie de son activité globale, qui s’est élevée à plus de 1 500 milliards d’euros en PTE en 2020

La société Flow Traders, basée à Amsterdam, est l’un des principaux fournisseurs de liquidité sur le marché mondial des produits négociés en bourse (ETP). Elle s’est proclamée Bitcoin Machine premier teneur de marché européen pour les ETP cryptocurrentiels après avoir constaté une hausse des revenus au quatrième trimestre 2020.

Dans les résultats financiers récemment publiés, le directeur général de la société, Folkert Joling, a déclaré que la négociation de produits cryptocurrentiels avait eu un „effet positif“ sur l’activité au quatrième trimestre.

Les activités de crypto trading de la société ne représentent toujours qu’une infime partie de l’activité globale. Un porte-parole de Flow a déclaré à The Block qu’elle avait négocié plus de 500 millions de dollars de PTE cryptographiques en bourse et plus de 100 millions de dollars de PTE cryptographiques par le biais de Request for Quote trading en 2020.

En comparaison, Flow a négocié plus de 1 500 milliards d’euros de PTE l’année dernière. Son bénéfice net global pour le quatrième trimestre s’est élevé à 66,2 millions d’euros, portant le bénéfice net pour l’année à 464,5 millions d’euros.

Les teneurs de marché du marché de la cryptographie au sens large affichent également des volumes qui éclipsent l’activité ETP de Flow dans le domaine de la cryptographie. Le teneur de marché B2C2, par exemple, négocie régulièrement 1 milliard de dollars de gré à gré en un seul jour avec des contreparties institutionnelles.

Mais sur le marché encore naissant des ETP cryptographiques, Flow – qui fournit de la liquidité à 15 bourses dans le monde – semble se positionner en vue d’une croissance.

„Nous avons constaté une augmentation considérable des volumes, tant à l’écran que de gré à gré. Cela a été évident tant sur les marchés au comptant sous-jacents que pour l’ETP“, a déclaré Michael Lie, responsable du commerce des actifs numériques chez Flow.

La récente hausse de Bitcoin – qui a vu son prix atteindre 52 000 dollars – semble avoir déclenché une hausse similaire des volumes sur le marché de la crypto ETP.

21Shares comptent parmi les émetteurs de crypto ETP

Selon les données fournies par Flow through Bloomberg, les actifs gérés sur le marché européen de la crypto ETP sont passés de 746 millions de dollars en janvier 2020 à plus de 4,5 milliards de dollars en janvier de cette année, tandis que les volumes quotidiens moyens sont passés de 6 millions à 149 millions de dollars. CoinShares, VanEck, 21Shares comptent parmi les émetteurs de crypto ETP les plus connus, et nombre de leurs produits sont cotés à la SIX Swiss Exchange.

La hausse des volumes ETP en Europe renforce l’idée que le dernier boom de bitcoin a été principalement dû à des investissements institutionnels.

„Le marché des ETP et des ETF constitue sans aucun doute une solide plateforme d’entrée pour les institutions“, a déclaré M. Lie. „De nombreuses institutions n’ont toujours pas, ou ne peuvent pas, obtenir d’exposition directe au marché spot sous-jacent. Cela peut être dû à des raisons de conformité, de crédit ou opérationnelles, telles que la manière de conserver les actifs. Les titres tels que l’ETF et les ETP suppriment beaucoup de ces obstacles“.

Depuis le lancement de son bureau de crypto, Flow a constamment renforcé ses capacités et son équipe pour répondre à la croissance du marché de la cryptographie au sens large, selon M. Lie.

Flow mène également des activités de négociation de gré à gré et à l’écran sur les marchés cryptographiques au comptant afin d’affiner ses prix ETP.

„Notre large présence sur de nombreux sites couvrant le spot et les produits dérivés fournit les outils nécessaires pour couvrir et négocier des blocs de grande taille avec un impact minimal“, a déclaré M. Lie.

Les régulateurs européens – en particulier ceux de Suisse – ont été plus détendus que leurs homologues nord-américains quant à l’avènement des ETP cryptographiques. De nombreuses tentatives de lancement de produits similaires aux États-Unis ont été bloquées. La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario, quant à elle, a récemment fait un geste en faveur de deux ETF bitcoin.

El sentimiento de Bitcoin no es sólo un indicador de retraso

El informe de Glassnode señala que la salud y la liquidez de la red Bitcoin se han reducido desde la semana pasada, sin embargo, el sentimiento sigue siendo el mismo. Este es un desarrollo interesante que es unilateral, es decir, sólo ocurre durante la subida de los precios.

Veamos por qué es así con el sentimiento de este artículo.

Sentimiento

El sentimiento es algo que cambia cuando hay un movimiento o precio repentino que cruza un determinado nivel o niveles psicológicos. En la última semana, bitcoin subió consistentemente más alto durante la primera mitad, sin embargo, estas subidas se están deshaciendo en la última mitad de la semana.

Aunque la anulación de las subidas está ocurriendo lentamente, el sentimiento no cambiará con ello. Por lo tanto, es por eso que estamos viendo un nivel de sentimiento constante.

De hecho, el IGF muestra que la gente sigue siendo codiciosa [71] y ha aumentado de 61 durante la última semana.

Técnicos

Mientras que el precio de Bitcoin está bajando lentamente, así es como lo están haciendo los hodlers o personas que invirtieron – ya han tomado beneficios o siguen tomando, lo que explica la lenta caída de los precios. Lo mismo se puede ver en el indicador MPL, que muestra que la línea de ganancias [verde] ha llegado al tope y la línea de pérdidas [roja] también ha tocado fondo.

Desde febrero, la línea de ganancias ha formado constantemente un máximo más alto desde febrero de 2020. La última vez que esto sucedió fue desde febrero de 2019 hasta julio de 2019.

Además, la línea de pérdidas ha alcanzado los niveles que se vieron por última vez en diciembre de 2017. Si lo mismo ocurre ahora, lo cual podría ocurrir, considerando el tope de la línea de ganancias, podemos esperar que bitcoin caiga más bajo. Este escenario encaja perfectamente en el panorama general de bitcoin, que ha formado una cuña creciente bajista.

Además, el SOPR diario muestra una reducción, que está en línea con la reducción del precio y el MPL. En general, el indicador de sentimiento es un indicador de retardo en momentos como estos, sin embargo, durante los choques, se ajusta muy rápidamente debido a un movimiento repentino. De cualquier manera, bitcoin ha llegado a un tope de 14.000 dólares y podríamos ver alguna consolidación antes de que haga otro movimiento, alcista o bajista.